对于家族办公室（以下简称为“家办”）而言，在考虑进入影响力投资领域时，首先需要确定对于家族而言什么是最重要的。这为起草家族宪章提供了基础，通过阐述家族价值观和共同的目标可以将不同家族成员和几代人团结在一起，无论是作为一个家族还是一个企业。

家办可以将家族宪章应用于自身所开展的一切活动，审视自身的行为如何与家族价值观保持一致。家族宪章是一个很好的“指南针”，可以为家族成员就业、薪酬、商业决策等一系列问题指出方向。

更为重要的是，家族宪章在指导家办投资策略方面具有同样价值。家族宪章为确定家族关注哪些影响力主题提供了一定基础——譬如是选择气候变化还是性别平等。在商定家族在影响力投资方面的优先事项后，家办可以在整个投资组合中应用一个“主题透镜”，根据它们评估家办当前的表现，同时开始寻找相关的投资机会。

对于家办而言，明确家族的影响力目标是影响力投资的第一步,第二步则是建立明确的治理和决策流程，以确定正在考虑的机会是否与这些目标一致。

家办想要构建一个能够实现目标的影响力投资组合，需要不断尝试。在初期，家办可以投资一个目标基金，如性别平等投资组合，或投资一些特定的影响力基金。此后，家办可以将这一经验作为垫脚石，从而对影响力投资更为得心应手，并思考最终想去的方向。

对于家办而言，采用影响力投资是一种“进化”，而不是一场“革命”。家办在决定了希望通过投资帮助解决什么问题，并对这一投资结果感到满意后，就可以制定一个连贯的投资战略和相关组合。此外，家办通过与外部网络和选定的顾问进行合作，在应用适当的尽职调查的同时寻找更多的影响力投资机会。

对于家办而言，筛选和选择影响力投资目标的过程相当于一个“漏斗”——从许多可能具有影响力的潜在机会中，通过设置“管道”缩小投资目标的范围，譬如甄别资产类型、与家族价值观一致程度、投资阶段等因素过滤掉与家族目标无关的影响力投资。

如果一个投资目标通过了家办在这些方面的投资标准，就可以对它们创造影响力的具体潜力进行近一步评估，从而决定是否投资。

目前，整个影响力投资市场存在一个担忧——“漂绿（green washing）”风险——公司或基金声称他们并不值得拥有影响力证书。避免这种情况的关键是对实际影响力进行严格的衡量和报告，最好能得到可靠的第三方独立验证。

在评估一个机会的早期阶段，“联合国可持续发展目标（UN SDGs）”可以提供一些有用的基准。另一个有价值的评估框架是由“影响力管理计划”创建的影响力的五个维度，它提出了一些数据集，以帮助确定相关措施和评估实际发生的影响力水平。

重要的是，影响力度量和关键绩效指标将根据机会类型和所在行业的不同而有所差异。譬如对正在考虑对可再生能源进行投资的家办，需要关注可再生能源发电有关的核心绩效指标矩阵，以及能源网络中正在更换的能源类型；对于医疗健康投资，投资人则需要跟踪企业的活动如何带来更好的健康成果；对于正在考虑教育投资的投资者而言，则可能需要关注教育的质量，以及教育服务是否提供给了最需要的人。

在每种情况下，根据投资的具体情况对影响力进行细分，就有可能清楚地了解其影响力的具体程度，并对影响力投资机会进行分类。

为了实现这一目标，投资者需要经历一个严格的流程。从根本上说，它回归到有效的尽职调查的核心原则——制定明确的标准和纪律严明的流程，然后将它们应用到影响力投资中，就像过去仅以产生财务回报为目的的传统投资一样。而且，投资者应该把正确的标准和程序与对价值观和使命的清晰理解结合起来。事实上，影响力投资的成功因素与其他类型的投资没有什么不同。

从过往经验来看，在投资过程中，影响力并没有像通常考虑其他方面受到同等程度的尽职调查。这一情况正在发生变化，投资者越来越意识到所有投资都会产生影响力，并且可以同样严格地对待影响力的评估。

对于家办而言，影响力尽职调查的具体内容应与投资结构和追求影响力的方式相匹配：为将企业带入新市场或支持专注于特定问题的初创企业而进行的直接影响力投资，可能需要与涉及购买基金或选择专业基金经理投资不同的调查过程。但在每种情况下，其方法都应与适用于传统投资的方法一致。

对于影响力投资进行尽职调查的家办，公共领域提供的信息和指南越来越多。如果投资人希望自己完成这一过程，一个好的起点可能是“影响力管理计划（The Impact Management Project）”，该项目在其网站上整理了行业最佳实践和案例分析，并委托其进行研究。然而，对于希望进行大额投资的家办，则可能需要专业人士的帮助来进行尽职调查。

与传统的财务尽职调查一样，家办需要自己在内部进行一些早期工作，随后将深入调查外包给外部专家，从而为家办提供第三方视角。理想情况下，这需要与经验丰富的影响力投资顾问合作，他们可以帮助家办更好地了解投资及其影响力维度。这与传统投资通常采用的方法非常相似，强调关注影响力和财务前景的尽职调查过程实际上几乎没有区别。

可能出现的一个问题是，难以对特定影响力投资（例如社会影响力债券基金或社会企业基金）的风险进行定价。对这些工具进行风险定价是一项专业工作，因为市场上可能没有先例。

如果家办想涉足这些类型的投资，可能需要获得高度专业化的知识，包括影响力衡量和风险定价。但是，这不应成为不进行投资的障碍，而是以谨慎和有条不紊的方式进行尽职调查的理由。

对于家办而言，为了跟踪投资所产生的影响力，建立一个与投资战略密切相关的影响力测量框架至关重要。这将有助于投资者能够监测和报告特定影响力方面所取得的进展。

鉴于目前在衡量非财务影响力方面缺乏普遍接受的框架和标准，因此需要制定一个适合于自身家办的框架。

在衡量和管理影响力而制定的框架上，侧重于投入与产出、结果和影响力之间的差异。

简单来讲，投入指投入到某项活动或业务中的资源和资金；产出是投资的直接结果。譬如在教育投资中，投入通常包括用于教材和资源的资金、教师的人力成本以及开发课程和活动的成本，而产出则是提供教育，以及有机会接受教育的人数。

从产出到结果和影响，投资者的目标是回答“那又怎样?”——通过询问这些产出的结果是什么，以及为社会带来了哪些变化。

譬如在教育投资中，结果将围绕参与教育活动的人员的教育水平和能力发生了多大变化。影响力则意味着这些人通过拥有更高的教育水平能够去做此前不能做的事，这意味着他们有能力获得更好的工作或通过他们的工作为社会带来更好的成果。

这个框架有助于投资者观察到，从做某事到在社会层面产生的变化的整个因果链，每一步都有一个更宏观的视角，以最终捕捉到影响力的全部广度和范围。