（一）法律制度、监管体系有待完善

从海外经验来看，家族信托的发展成熟无不需要完善的法律制度和监管体制支持。但目前国内家族信托业务，不管法律制度还是监管体制，在展业过程中存在诸多不明确之处，影响业务的推进与发展。

第一，信托监察制度不明确。虽然自《信托法》实施以来赋予了委托人诸多权利，但在我国的诚信标准还无法达到英美等国的情况下，因家族信托受益权缺乏相应的监管机制，在家族信托的运营与管理当中，出现了种种的问题。比较常见的是，受托人是信托财产名义上的所有权人，但由于受益权又归受益人所有，造成了受托人既要为受益人最大的利益管理信托财产，又谋求服务于自身利益的矛盾。我国《信托法》中并没有涉及家族信托监察人的相关法条，受托人损害受益人利益的情况时有发生，很多受益人无法很好地发挥法律赋予的监督权，家族信托难以达到最理想的法律效果。

第二，信托财产登记制度不完善。我国为大陆法系国家，《信托法》对信托财产登记提出了要求。然而，我国信托财产的登记制度、执行细则长期缺失，信托财产的登记服务暂未全面上线。因此，以股权、房地产、艺术品等资产设立家族信托，长期以来无法实现财产登记。

针对以上问题，我们提出下述建议。

第一，明确的信托监察人制度。信托设立监察人不应影响委托人、特定受益人的监督权利。委托人、受益人可以行使规定的权利，要求受托人提供有关情况。委托人、受益人难以或者不愿亲自行使权利的，可以请求信托监察人依法行使上述权利。此外，在监察人制度下对家族信托计划的处分权予以明文规定，明确在信托计划持续期间的最终处分权人，并且设立相关的最终处分权人的追责机制，利用好信托监察制度对相应的处分人进行监管追责。

第二，完善信托财产登记制度。我们则呼吁有关部门和国务院对相关的立法予以规范，以统一立法为原则，遵循登记生效原则，同时遵循登记对抗原则。在登记原则上，鉴于我国市场效率和行业发展模式特点，以分散登记为原则，同时把所有权登记机构与信托财产登记机构信息合并互通，避免出现信息不畅，进而促进交易效率。

（二）产品体系不完善，资产配置能力待加强

其一，产品体系不完善。资产管理产品是实现客户资产配置目标的产品基础，当前信托机构间的产品体系也表现出高度同质化的特征，部分信托公司忽视培育基于自身资源禀赋的差异化产品线。

其二，资产配置能力有待加强。于客户而言，同质化的产品体系一方面难以满足客户多元化的资产配置需求，另一方面也限制的资产配置的风险价值。于信托公司而言，同质化的产品体系无法凸显自身特点，难以形成差异化的竞争优势，不利于家族信托业务的长期发展。

针对前述问题，我们提出下述建议。

第一，基于自身资源禀赋，完善产品体系。一方面，信托公司应以固收类产品为基础，优先布局、增厚产品收益。同时丰富“固收+”产品投资策略，开拓混合类、权益类产品线，满足投资者不同风险偏好需求。除此之外，信托公司还应发挥股东背景优势，发行特色主题产品，以获取差异化发展优势，确立特色产品差异化发展路线。

第二，构建投研体系，加强资产配置能力。信托公司加强投研体系建设，建立由宏观经济运行与政策研究、中观行业及可投资领域研究、微观市场及投资策略研究共同组成的标准化投研体系，综合形成资产配置及组合投资策略结论，并定期进行投资逻辑跟踪，结合第三方成熟研究体系与优秀研究经验，对公司研究逻辑框架进行优化升级。

（三）服务体系不完善，多元化服务能力待提升

在信托公司长期以产品为导向的业务发展思路下，产品销售的重要性被过度的放大，忽视了家族信托的本质——以客户为中心，为客户提供定制化服务。但是，在家族信托业务回归本源的浪潮下，客户服务被提到前所未有的高度。面对高净值人群日益多元的财富保值、增值、传承需求，和法律、税务、子女教育、高端医疗、海外移民等需求，持续满足并超越客户期待成为信托机构构筑核心竞争力的关键。

由于国内以客户为中心的家族信托业务发展时间较短，业务成熟度不高，大多数信托公司即没有制定标准化的服务流程，为高净值客户提供始终如一的高质量服务体验；也没有建立多元化、一站式的服务体系，难以满足高净值客群的个性化需求。面对客户的多元增值服务需求，目前国内家族信托服务体系尚难以做到个性化定制

根据现今的服务体系以及家族信托的特点，我们提出两点建议。

第一，制定标准化服务流程。以客户为中心是财富管理业务的基本理念。家族信托基于客户不同的家族传承需求，为其提供度个性化和差异化的服务，但这并不意味着对于每个客户的服务流程会有所不同，恰恰相反，标准化的、统一的服务流程往往更能被客户接受，并赢得他们的青睐。

第二，建立多元化、一站式服务体系。由于家族信托贯穿于人的整个生命周期，在财富的创造、保有和传承过程中，通过一系列金融与非金融的规划与服务，构建个人、家庭、家族与企业的系统性安排，实现财富创造、保护、传承、再创造的良性循环是必要的。服务体系的完善是多元化服务的基础。根据市场发展和客户需求，将服务内容拆分细化，全方位提升服务水准，为客户提供“暖心、安心、用心、省心、贴心”的财富管理体验，助力财富管理行业专业化、标准化、规范化的提升。

（四）专业人才匮乏，人才培养体系需建立

随着家族信托的市场需求日益增大，专业人才队伍的短缺，成为我国快速发展家族信托义务的制约。家族信托的信托财产规模庞大，存续时间长，对从业人员的专业知识和职业素养要求极高。国内的信托业务起步较晚，经验不足，人才储备不够。

针对上述问题，我们认为家族信托人才体系的建设与专业人才的培养是极度依赖三个层次共同发力的作用，即高校、行业、公司。这三个层次在人才体系建设与专业人才培养侧重的方面也有所不同。高校层次注重综合性培养，行业注重业务性培养，单位以及公司则注重实践性培养。高校是家族信托行业人才培养的“孵化池”，信托行业是家族信托行业人才的“质检部”，信托公司是家族信托行业人才的“磨刀石”。