改革开放40余年，中国诞生了一批又一批企业家。企业家是勇敢的时代弄潮儿，但同时又是非常脆弱的一个群体，常常面临着诸多风险：个人风险、家庭风险、传承风险。

那么，企业家及其家族最常见的风险有哪些，又该如何规避呢？

1、家企不分风险

对于还在经营实业，或家族财富主要以企业股份（上市或非上市）形式存在的多数企业家而言，其家庭资产与企业资产常常划分并不清晰，很多企业家关注公司业绩，为了企业能够发展壮大，不惜用私人财产为企业输血或提供担保，忽略了家企不分的法律风险，从而埋下后患。

企业一旦遇到经营问题，如果没有事先做好家族信托隔离，往往会导致整个家庭的资产出现问题，甚至家庭成员受之所累，生计成为问题，缺少了东山再起的基础资本。

2020年12月4日，贾跃亭、甘薇及其关联公司被上海市第一中级人民法院列入被执行人，执行标的金额高达5.33亿元。起因正是2015年，乐风公司向招商银行申请了一笔总额为27亿元的贷款。其中，乐视移动、乐视控股、贾跃亭、甘薇共同出具了《最高额不可撤销担保书》，承诺对乐风公司贷款承担连带保证责任。

在家办实务中，我们会在信托下搭建某特殊目的公司（常见为有限合伙），信托公司作为有限合伙人（LP）、客户或其实控公司作为普通合伙人（GP），执行合伙企业管理职能，从而实现管理权仍属于客户实控的结构，最终实现股权和经营权的分离。

2、代持风险

部分家族实控人由于某些特殊原因无法自己持有资产，而是由他人（亲属、朋友、下属）等代为持有。但这种操作方式，既存在代持人自身的人性风险（恶意处置），也存在善意第三人的法律纠纷风险（债务），还存在健康及意外风险（如身故导致成为遗产、离婚导致分割等），这些风险均会导致家族的资产蒙受损失。

而如果家族能够合法合规设立家族信托，其资产安全性胜过他人代持，其程序也比设立代持方案更为简单。

3、健康及意外风险

“天有不测风云”，企业家常年忙于事业，很可能会因压力而产生健康风险。《中国企业家健康绿皮书》显示，97.5%企业家处于亚健康状态。

除此之外，意外也是需要考虑的情况，云南柏联集团总裁郝林于法国坠机身亡，为继承股权和股东资格，其父亲和妻子对簿公堂。我们权且不论最后的归属，在这段较长时间的动荡中，其家族财富出现了大规模的缩水和损失。如果该家族事前在家族信托中明确了股权的归属权，就不会出现人财两失的情况。

4、隐私风险

在当前信息越来越透明、个人数据被大量采集的情况下，企业家及亲属在公司股权等领域的信息已经在一定范围内成为公开信息。

但如果通过家族信托进行资产持有，则除了委托人可以在官方渠道查询家族信托的相关信息之外，其它无关人等是不能获得某项资产与企业家本人相关关联的信息，以及受益安排等的信息的。在进行部分资产的安排与处置的时候，这就是具有非常有价值的隐私保护价值。

5、股权分散风险

如果企业一直由当代掌权，一般不会出现太多问题；但当家族开枝散叶，人丁兴旺，再将股权分配到子辈、乃至孙辈名下，就会导致企业的股权越来越分散，非常不利于企业的管理和控制。

因此，为避免代际传承导致的股权分散，可以将家族所持有的股份，集中在整体或独立家族信托中，实现股权的归集，不被随意处置和变卖，同时保障企业的所有权和话语权。

在经营管理方面，聘请专业的职业经理人或由家族中有能力者负责经营运作，保障企业良好有序发展；在收益方面，通过信托的受益人设计，使得家族成员获得相应资产和收益用于生活和发展。

6、自身婚姻风险

创一代的婚姻，携手到老的幸福令人羡慕，但劳燕分飞的情况也屡见不鲜。

投资界均知的一个案例是，当年土豆网创始人在企业上市前离婚，直接导致企业错失上市窗口，最终土豆网无奈被优酷收购，而这一案例也直接促使了风险投资业内“土豆条款”的诞生和应用。

所以，通过设立家族信托的方式以实现家族股权的稳定，成为了相对和气的解决方案。譬如，龙湖地产两位创始人在公司上市之前，董事长吴亚军和丈夫蔡奎分别设立了家族信托，并分别用家族信托持有BVI公司，再分别通过BVI公司持有龙湖地产的股权。婚变发生时，两人和平分手，而股价、公司经营、各自的财产都没有受到影响。

7、子女婚姻风险

企业家的子女往往会继承家族的财富，在子女婚姻所带来的财产分配上，家族信托也能非常平和地做好方案。

在中国，如果夫妻双方没有婚前约定，那么一方婚前股权在婚后取得的红利及婚后增值部分都属于夫妻共同财产，前夫可分得这部分财产。

不过，如果能够提早设立家族信托，设定受益分配的财产为受益人个人所有，不与夫妻共同财产混同，则可以规避此类风险。

8、争夺遗产的风险

为了避免家族“争夺遗产”纠纷的出现，设立家族信托可以妥善解决财富传承分配问题。

在设立家族信托时，第一要点是保证私密性。如果家族财富分配安排隐秘，争产的几率就会大幅降低。因此，家族长尽量不要透露家族信托中关于保障收益分配或财富分配的相关内容。

第二要点则是根据每个人的不同情况，做出个性化和丰富的安排。譬如给体弱多病的子女额外约定高品质医疗服务的支出。

9、家风传承风险

“龙生九子，各有不同”。每个子女都有自己独特的天赋、爱好、发展方向。

在家族信托中，可以先是基础收益分配，可以让所有成员基础发展的资源，如同等额度的学费、额外教育费用、基础的衣食住行医疗旅游费用等。

进一步的，则是根据子女的表现，决定是否给予进一步的资源分配。

比如对善于学习的子女，那考上名校的子女就比考上普通学校的子女获得更高的入学奖励基金；为鼓励子女创业拼搏可给予一笔创业启动资金等。

10、企业传承风险

当家族发展到一定阶段，会遇到两种情况：家族企业有人接手和无人接手。如果遇到家族企业无人接手的情况，家族可以通过设立家族信托，对企业进行管理。

目前，李锦记集团主席由创始人李文达第三子李惠中继任。李惠中曾提到，家族第五代未必都能胜任李锦记接班人。如果没有合适人选，企业也可能由家族外的CEO管理，家族成员则保持控股。