首份《中国家族信托报告2020》

日期：2022-09-07 15:54 / 编辑整理：富玺家族办公室

近年来，随着中国富裕群体日益壮大，关于财富的守护与传承问题日渐增多。家族信托凭借其具有传承规划、风险隔离、资产管理、回报社会、激励和约束家族等品质，正在成为当前家族财富传承的主要工具之一。

所谓家族信托，2018年中国银保监会给出了明确定义：是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

2020年，信托业进入转型阵痛期，整体利润有所下滑，但是，家族信托业务却得到快速发展。2020年，招商银行推出的中国境内首份《中国家族信托报告2020》，报告指出，家族信托业务的异军突起，得益于高净值人群规模增速与其对家族信托认可度提升的双重驱动。

一、高净值人群规模增速

报告称，自2018年以来，全球政治经济局势变化剧烈，中国经济环境亦面临近年来前所未有的挑战，使中国高净值人群在市场震荡的洗礼中，进一步深化了对保障财富安全，尽早落实财富传承安排必要性和紧迫性的认同，直接推动了家族信托行业的井喷式发展。

报告显示，2020年，中国家族信托意向人群可装入家族信托资产规模约7.5万亿元，预计到2021年底，该部分资产规模将突破10万亿元。

2020年，中国家族信托意向人群数量约24万人，预计到2023年底，中国家族信托意向人群数量将突破60万人。近一半受访者表示，希望最终能通过家族信托持有家族总资产财富的20%至50%。

另外，从高净值人群未来三年计划转入家族信托的可装入资产的类别看，现金（含金融产品）、保单和不动产居前三位，三者合计占比约75%。从期待装入的资产类别来看，对于黄金的需求最高，占比近50%，其次为珠宝（20.60%）和艺术品（20.45%）。

二、对家族信托的认可度提升

一半受访者表示，认同家族信托的功能，也愿意向家人和朋友推荐家族信托；同时在选择境内和境外家族信托的认识上，近六成受访者并不认为境外家族信托是更好的选择。

家族信托具备三权独立的组织结构，即委托人、受托人和受益人各有其独立的权利和义务，彼此合作又彼此制衡；同时，信托财产的所有权和受益权相分离，委托人一旦将信托财产全权委托给信托公司，这项财产的所有权就不再属于委托人本人了。

但相应财产收益却可以根据委托人的意愿来管理和分配，即使委托人遭遇离婚、意外及债务等风险，只要信托有效存续，原则上就与这项财产没有关系，不会影响这项财产的安全性。

家族信托可以防止家族财富在传承过程中被滥用或外流，通过信托收益提取条件最大限度地保障受益人能够遵循委托人意愿合理享用财富资产；

家族信托可以有效隔离破产或离异等风险可能带来的各种损失，确保家族财富能够顺利传承给受益人；

家族信托可以维护家族企业控制权，通过家族信托方式既可实现家族企业长久存续，又可保证受益人获取企业收益的同时无需担负繁重的企业管理工作；

家族信托还可以借助信托财产和个人财产相隔离的特性，优化完成税收筹划等工作。

三、分配条款设计要逐步完善

家族信托在境内设立不足10年，家族信托业务在中国高净值人群中的渗透率仍然较低。多数高净值人群依旧对家族信托这个重要的“全能”型传承工具感到神秘。报告显示，一部分被调查者认为家族信托的设立是复杂而专业的过程。

根据调查结果，有63.85%的受访者同意“先有初步分配框架，后续再调整”的家族信托架构搭建思路，因为伴随着家族成员的变化和家族事业的发展，信托内容有必要与时俱进。另一部分受访者更重视设立家族信托的初衷，在设立家族信托时，会对分配条款仔细斟酌，尽可能严谨周全。

虽然看中家族信托分配条款设计的灵活性，但大部分受访者对于短期使用家族信托资产进行分配并不感兴趣，更多的是看重家族信托资产的长期稳定性。随着时间的推移，高净值人群会越来越看重家族信托风险防范能力以及长期保值稳定增值的投资服务能力。