我家里面祖父、父亲和我大伯都是会计师，自幼耳濡目染，长辈们会传授一些理财经验。现在想起来，最重要的做法是要把财产分三部分：第一种是进取型的，高回报投机性质；第二种是中性的；第三种是保守型低回报的。

　　上世纪中国改革开放前，我家里经济和其它家庭一样情况捉襟见肘，但父亲一直以仅有的几个钱坚持他的“进可攻，退可守”的战略。后来我读工商管理硕士（MBA）时上过一门课“策略管理”（Strategy Management），最大的心得就是要根据环境和自身状况采取“攻”、“守”和“退”三种策略，这很自然想起小时候的理财经历。或许，这就是一种家族文化的传承。

　　林氏家族此前捐资，与壹基金联手，探索了慈善信托模式。在参与管理慈善基金和慈善信托的过程中，我会潜意识地把总资金分三部分：如果总体形势好，那就加大第一部分高风险的投入；如果经济情况低迷或悲观的情绪占主导时，则采取“退”的策略，保守经营，留得青山在，不愁无柴烧。这是投资的入门常识。

　　2020年开年，多少年没遇过到的新冠疫情祸从天降。武汉骤然封城，世界卫生组织WHO认定此次疫情为“国际公共卫生紧急事件”，与中国有高频往来的七十多个国家对中国公民实施入境管制措施，外籍航空公司已基本停航中国；继各国对中国船舶加强停靠限制之后，印度大幅上调关税，印尼、俄罗斯暂停进口部分中国商品，越南发出暂缓货物清关提醒，进出口锐减，汇率波动，千头万绪对整个国民经济影响巨大。这给我们的生活及思维带来巨大的冲击，尤其对理财组合策略提出严峻的挑战。在这个时点，我们可以顺势将理财策略进行梳理，分析归类各类投资，再根据自己的心理承受能力和预期进行配置。

　　现金为王意义凸显

　　“现金为王”这句话在当前疫情环境下更显示出其现实意义。

　　现金类的资产还包括可以很快变现的票据，一些如国债、银行货币类产品和固定收益类产品可很快变现的可视为接近现金。现在停工超过一个月了， 现金不足的企业主立马心慌。新闻里看到，如西贝和海记潮汕牛肉火锅店这样的餐饮品牌企业已开始严重不安，并做出了现金储备安排。

　　俗话说工薪阶层“手停口停”，“月光族”只能摇身变”啃老族”，无老可依而且没收入时很快吃饭都成问题了。现金我们称之为“子弹”，有了子弹了才有了作战的基本条件，诸如股市补仓之类的操作要在有子弹的条件下才能进行，恶劣的条件下，“弹尽”了意味着马上”粮绝”，听着吓人，但现实却是多么的残酷。

　　投资股市不建议加杠杆

　　从趋势上来讲，目前不少经济学家向中央进言献策要求加大流动性，国家“两会”后估计一些宽松财政政策会陆续出台。目前的货币政策也出纷纷给出“放水”的信号。从目前冲入A股的大量资金导致日成交量上万亿的态势来看，大家对股市的兴趣显然比前些年要高了。水涨船高将会是一个趋势，事实上，过去一段时间不少股民尤其是胆子大的股民已经逐渐收复失地，信心加强后又加强投入的意向。如国家证监部门新发行和增发的审批速度赶不上“放水”速度，则无疑购买方力量会超过供给方。

　　另一方面，由于受多年经验影响，中国人对房地产方面的投入的兴趣远远大于股票证券，这和外国人差距很大，以后投地产和股票两边平衡的可能性会增加。

　　目前不建议放大杠杆投资股市，不明朗因素太多，不管怎么说，本类资产还是属于风险偏高类型，目前安全不代表会以后会继续安全。历史统计数据显示小散户基本上很难逃出了当韭菜的宿命，哪一天股灾悄然来临，没一点预兆，辛辛苦苦几十年，一觉又回来解放前。

　　房地产市场信心仍在

　　本世纪开始，专注从事房地产投资的无疑得到好处。于是有了经济学家不如炒房大妈的事情发生。总体房地产比证券的风险要低。2003的非典时期，香港的房地产哀鸿遍野，价格下跌逾半，有的还跌破业主自有部分，即现值不够银行贷款额，影响巨大。而反观内地，相比之下影响可以忽略不计。中国政府除了高度重视汇率之外，地产应该是另一个特别关注点。

　　当下虽然从春节假期开始各地二手房交易量基本是零，并出现了开发商开始降价出售一手房以回笼资金，不少房地产业主开始减租共克时艰。从大环境看目前中国的贸易增速从2018年的9.6%下降了2019年的3.8%左右，中国房地产的销售增速也12.2%下降到了6.5%左右。中国整个的趋势是在一个下降的周期，而不是在一个上升的周期，这与2003年非典时期有本质上的区别，影响不小。

　　只是总体市场信心依然在，我年后和不少房地产中介通过电话，深圳的业主基本上波澜不惊，多数是抱着没市场就先放一放的心态。政府在政策方面有很多手段，比如放松购房资格限制来刺激交易，还有税收方面的举措等等将消化掉部分负面情绪。

　　警惕实业投资热潮

　　2000年前，先富起来的一批人大多数是从事实业投资的。再推到上世纪末所谓”万元户”基本也是实业家。港澳和外来投资者基本上以实业家的身份出现，他们在改革开放的初期付出大量的心血并赚得第一桶金。后来的情况才发生改变，房地产抢了风头。本次疫情过后，百业待兴，理论上会迎来一次实业投资热潮。

　　但是，多年的经验告诉我们，这时候投资实业反而并不踏实。虽然医疗健康之类实业可能迎来春天，但是机会永远只留给有准备的人，要静心思考自己是不是那种有准备的人，有强大的心理承受能力？如果答案是否定的，那这类机会还是让给别人吧。

　　期权和期货投资

　　千万要小心

　　这类一般是高杠杆的产品，风险大，如操作方向不对，庄家平仓时会“斩仓斩得血淋淋”，经常性血本无归会成为常态事件。所以只适合有一定专业知识的人和涨落不动声色的人。当然如作为金融对冲工具或套利的产品又是另一种理解。

　　市场上还有一类不规范的无正当经营途径的公司或个人会以个人集资形式了出现，号称投海外的某某云里雾里极高收益的东东，由于信息不对称，仅基于信任关系，然后怎么样把投资额弄没了也搞不清楚，反正赚了你也分不到，赔了一定不会落下你的。所以一定要谨慎，再谨慎。

　　配置外币资产和黄金

　　由于人民币存在贬值压力，不管任何时候，如条件允许，建议本类资产一定要配置一部分。

　　我们处在目前全球经济一体化时代，看看身边高净值人士的资产配置方式，再想一下，跟着高叫“别让谁谁谁逃跑了”的人在安排资产上和他们的区别在哪?资金量比较充足的人建议按总资产的20%左右配置，以后再根据国际形势进行调节。

　　黄金和其他贵金属是低风险资产。可以把黄金当成真正的硬通货，即金价是稳定的。如纸币贬值，则金价必上涨，如纸币持续贬值，则金价持续上涨。所以说黄金不一定是高回报的投资产品，但一定是稳健的保值投资产品，让时间来说话。

　　把保险当成最后的防线

　　疫情直接威胁到健康乃至生命，大部分人的健康意识会加强。购买医疗和疾病类保险尤其是海外保险（考虑人民币汇率下行趋势）的意识将会从高净值人群向普通收入人群扩张。国内保险的种类会越来越多，市场会越来越热。

　　大家会把保险当成最后的防线，如万一出现什么风险，还好，有保险不至于无路可走。当然工薪阶层可能会在意保险中介的收益，但其实如房产的中介费一样，你的交易是看需要，不会过份看重房产交易的佣金。自己学点保险的知识，有时间价值的概念，会让自己更有主见而不会由保险经纪牵着走。同时，疫情对从事保险业的股票会是利好。

　　如果我们愿意承认自己不专业，那么专业的事情可交给专业的人来做，如私募基金或投资信托类产品。遵循的原则是趋利避害，对保守投资策略来说，如愿意投信托产品类的，选取核心政府平台政信产品会是比较有优势的投资选择，这也有共同进退之意。