近日，波士顿咨询以《客户至上，掘金三大财富管理客群》为标题，发布2021年全球财富报告。波士顿开篇指出，长久以来，财富行业一贯采用由内而外的业务运营模式，而现在这种局面亟待改变。财富管理机构须由内部视角转换到客户视角，根据客户需求而非客户资产的大小来进行客群细分，并充分利用客户行为洞察数据，开辟新的价值来源。

同时，报告进一步指出，未来五年前景光明，个人投资者和财富管理机构皆有望迎来一派欣欣向荣之景。然而，在衡量和把握机会的过程中需要从客户视角出发，想客户之所想，并开展与其匹配的全面商业模式转型。

正如波士顿咨询报告中所提示的，从整个财富管理市场来看，财富管理机构正在加大转型，从以销售产品为主的卖方思维向以客户为中心的买方投顾转型。当下，随着投顾试点的进一步扩围，投顾模式正成为财富管理行业的发展方向。而投顾试点的全面铺开，也标志着客户至上，财富管理新时代的真正开启。

基金投顾试点全面铺开，市场呼唤专业投顾

财富管理机构正在迎来行业变化。2019年10月，中国证监会推出基金投顾试点业务，有18家机构先后获得投顾牌照。今年又有新一批基金公司及券商获得基金投顾业务资格，截至2021年7月9日，共有53个机构获得基金投顾试点资质。目前，基金投顾试点已覆盖证券公司、基金公司、银行和第三方独立销售机构，各大机构都在加速布局相关业务。随着获得牌照的机构逐渐扩容，基金投顾有望迎来高速发展期。

今年下半年，不仅试点机构大幅扩容，制度层面也在加速完善。为进一步规范基金投顾机构与基金销售机构的合作模式，降低各机构系统开发和运维成本，推动基金投顾业务规范、长远发展，近日，基金业协会下发了《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范（试行）》，对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。

业内人士认为，此次《接口规范》的落地，能促进基金投顾业务展业形态和业务规则的统一，更加利于投资者理解投顾业务规则，从而促进投顾业务的稳健、规范的发展。未来伴随着新一批基金投顾大军逐渐展业，投顾业务也会演绎新的精彩。

基金投顾是买方投顾模式，以客户价值为核心。这种模式更强调咨询服务在投前、投中、投后环节的核心作用。但随着基金数量和规模的不断增加，做好基金投顾并不容易。

以公募基金为例，根据基金业协会数据，截至2021 年一季度末，我国公募基金市场上共存续有8044 只基金产品；截至9月7日，今年以来成立的新基金已经达到了1222只，募资总金额达2.14万亿元，突破两万亿大关。

在八千多只基金中，根据不同投资者的不同需求进行相关配置，并不是简单的事情。这更需要专业人士为投资者来提供专业性的服务。

投顾的价值所在：为投资者提供专业化定制服务

投资并不容易，涉及多领域、多学科，是极具专业度和复杂度的工作。而基金投顾业务为投资者提供了更专业化的资产配置。

基金投顾服务之于普通投资者的价值，主要体现在以下几个方面：

一、在了解客户的投资金额、风险偏好、流动性要求、投资目标、投资期限、处在什么人生阶段等各个维度后，对不同的客户定制个性化的方案，更大程度上实现“因人制宜”。

二、让专业机构帮投资者做出决策并执行交易，引导投资者理性投资，避免个人投资者出现不理性的盲目交易。

三、引导投资者进行长期投资决策，降低对短期市场波动的关注度。使投资者不必思虑基金选择与买卖时机，节省出更多时间投入自己的工作和生活。

投顾运作数据表明，投顾服务在一定程度上减少了投资者频繁交易和追涨杀跌的频率，引导投资者建立起长期投资、理性投资的投资理念。有助于解决“基金赚钱，基民不赚钱”的问题。

真正以客户为中心的财富管理机构将会脱颖而出

居民财富的提升、中等收入群体的增长，使得财富管理需求不断提升，个人投资者通过专业机构投资资本市场进行财富管理的意愿也在不断增强。能帮助投资者实现与其需求与风险偏好的专业机构重要性不断提升。而能掌握客户资源、拥有专业的投顾团队、丰富的产品渠道的投顾机构，将成为当前投资者机构化浪潮中的领军者。

而对专业投顾的需求也成为当下投资者共同的心声。波士顿咨询在2021全球财富报告中尤其提到，新生代客群希望投资顾问具备深厚知识。新生代的高净值人士常常抱怨太多客户经理在会见客户时总是使用通用型演示文件，即便是最著名的银行也未能免俗。他们追求不同于父辈的金融服务，为了顺应新生代客群的需求、价值观和期望，财管机构更新业务模式和方式势在必行。

那些愿意在业务模式上改革创新、真正以客户为中心的机构将占据强有利的地位，有望抓住下一波势不可挡的增长浪潮。